軟銀中國：偏好內(nèi)容集成商與技術(shù)服務(wù)企業(yè)

時間：2012-07-19 17:46:36    第一對焦：西門子（中國）有限公司

15億美元尺寸的軟銀中國“盤子”，盛放的是TMT、醫(yī)療健康、消費升級、清潔能源“四道菜”

進入汽車大國的中國，每年產(chǎn)生的巨量廢輪胎如何處理 一家企業(yè)看到了商機：把廢棄的輪胎提煉成可重復使用的鋪路材料，質(zhì)量相當機場跑道的材料等級，而且比瀝青每鋪100公里路可減少4000噸原油的使用，同時降低25%原料成本。

完成這個神奇轉(zhuǎn)化的“魔術(shù)師”是天津海泰環(huán)保，而挖掘出這個明星的投資人就是軟銀中國。軟銀中國作為一個老牌VC，成立于2000年，以TMT項目起家，因為投資阿里巴巴、分眾傳媒等高達幾十倍回報的明星項目而聲名鵲起。十多年間，軟銀中國的“盤子”不斷擴大，目前運營著三個美元基金和多個人民幣基金，基金總規(guī)模為15億美元，同時它的投資賽道也在向能源效率和消費升級快速拓變。

三個“火車頭”背后

軟銀中國的投資“三劍客”，以穩(wěn)定性和行業(yè)深度聞名業(yè)界。

薛村禾和宋安瀾擁有UT斯達康的共同創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，華平曾在麥肯錫及西門子等跨國公司工作。三人資深的行業(yè)背景，讓軟銀中國趕上了互聯(lián)網(wǎng)投資的第一撥浪潮，投下了阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、分眾傳媒、攜程網(wǎng)等明星項目。

2009年，同方股份有限公司前副總裁劉天民的加盟，又進一步加強了軟銀中國TMT領(lǐng)域的實力。

主力團隊的默契和穩(wěn)健，伴隨著資金規(guī)模的擴大，軟銀中國的投資賽道也逐漸出現(xiàn)了變化：第一期基金專注投資TMT領(lǐng)域的不成文限制逐漸被放寬，形成了多點開花的局面。比如，在第二期基金中逐漸加大對醫(yī)療健康和消費項目的投資，第三期基金中則逐漸加大對清潔能源的投入。

之所以開拓新的賽道，是基于團隊對中國宏觀經(jīng)濟的把握。宋安瀾表示，國家經(jīng)濟增長的三大增長引擎是工業(yè)化、城市化、消費升級，把握這些趨勢對軟銀中國來說非常重要。

軟銀團隊把三大增長引擎用一張形象的圖來表達：三個老式的火車頭正在冒煙行駛。“工業(yè)化發(fā)展需要大量的能源輸入，與此同時就造成了環(huán)境問題。而城市化、消費升級必然會提升消費品、醫(yī)療衛(wèi)生以及TMT等方面的需求，這四個元素一起構(gòu)成了我們的投資主題?！彼伟矠懻f。

而投資領(lǐng)域的擴展時機，更多是出于投資團隊在某個專業(yè)領(lǐng)域的成熟度。比如，在第二期資金中增加對醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資，得益于合伙人華平在西門子醫(yī)療器械部門工作過七年的經(jīng)歷。軟銀中國至今收獲了不少醫(yī)療項目，比如，迪安診斷、理邦儀器、納通、恒慧科技等。目前，軟銀中國還正在籌建一只醫(yī)療健康基金。

“向西”投資

投資賽道的拓展，自然給渠道的發(fā)展制造了壓力?？春媚承┓较?，但好的項目去哪里找呢

相比其他VC，案源方面，軟銀中國重視“順藤摸瓜”。最經(jīng)典的要數(shù)阿里巴巴和淘寶。在投資阿里巴巴站穩(wěn)腳跟后，軟銀中國了解到馬云團隊又想謀劃淘寶這個項目，因為非?？春民R云團隊，所以軟銀中國重金投入6000萬美元，這在當時可謂是大筆投資。對此，軟銀中國團隊有個親切的說法，就是“阿里淘寶系”投資模式。

又比如，軟銀中國投資了做災(zāi)難數(shù)據(jù)備份服務(wù)公司萬國數(shù)據(jù)，創(chuàng)始團隊又造出EDC項目，是一個數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施提供商的定位，這與萬國數(shù)據(jù)形成了一個做基礎(chǔ)設(shè)施，一個做服務(wù)的合作模式。

除了“近親”發(fā)展，隨著東部沿海的項目競爭越來越激烈，軟銀中國也開始往西部走，而且主要是通過與政府引導基金合作來完成。軟銀中國是第一批做人民幣引導基金的投資機構(gòu)之一，早在2006年就開始在全國各地嘗試，如今網(wǎng)絡(luò)遍及重慶、成都、銀川、西安等西部城市。宋安瀾介紹，與當?shù)卣献饕话悴扇∑叫谢鸬暮献髂Ｊ?，即“當?shù)卣鲆粔K錢，軟銀基金投進去三塊錢或者四塊錢”。

通過與政府引導基金的合作，軟銀中國找到了更多的項目源，也在一定程度上促進了軟銀中國挖掘TMT之外的項目，像專注于工業(yè)氣體回收的達科特、開發(fā)新材料的太魯科技等，都是在四川、重慶成功簽約的項目。

【投資人臉譜】

盡管投資人的工作節(jié)奏緊張，他，依然堅持每天打太極拳，而且，堅持了30多年。當然，他還不忘調(diào)侃自己至今學不會高爾夫球。

生活上，他提倡環(huán)保，情有獨鐘雷克薩斯混合動力車，他說，減少二氧化碳排放，心里踏實。

加入軟銀中國12年，宋安瀾非常強調(diào)團隊的作用。在談及投資項目的時候，提得最多的是團隊，而非“我”。

50后宋安瀾，插過隊，留過洋，教過書，創(chuàng)過業(yè)，現(xiàn)在則是風險投資圈的知名人士。頭銜雖多，但其謙和的行事風格，圈內(nèi)人尊稱其為“宋博士”。在軟銀中國上海辦公室，宋安瀾在接受南都記者專訪時，總能用通俗易懂的語言解答所有的深奧問題，這個美國康涅迪格大學電機系的前助理教授，身上傳道授業(yè)的影子還依稀可見。

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