新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請投資者注意風(fēng)險。

　　鑫龍電器(002298.SZ/人民幣12.40，未有評級)發(fā)布公告，公司以貨幣資金出資入股安徽優(yōu)賽門斯新能源科技有限責(zé)任公司(暫定名，最終以工商行政管理部門核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)，以下簡稱“優(yōu)賽門斯”)，出資比例為優(yōu)賽門斯設(shè)立時注冊資本總額的58%，預(yù)計出資金額為人民幣1，740萬元。最終出資金額及持股比例以公司實際出資到賬及工商行政管理部門登記為準(zhǔn)。優(yōu)賽門斯的注冊資本為人民幣3，000萬元，其中：

　　公司以現(xiàn)金出資人民幣1，740萬元，占注冊資本的58%；北京華騰開元電氣有限公司(以下簡稱“華騰開元”)以經(jīng)評估作價的兩項專有技術(shù)(HT-APF有源濾波裝置和HT)—SVG動態(tài)無功發(fā)生裝置）資產(chǎn)出資人民幣1，200萬元，占注冊資本的40%；自然人潘成一先生以現(xiàn)金出資人民幣30萬元，占注冊資本的1%；自然人王翔先生以現(xiàn)金出資人民幣30萬元，占注冊資本的1%。

　　華騰開元主要從事電網(wǎng)系統(tǒng)控制和電能質(zhì)量治理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，承擔(dān)的重要工程包括2006年南方電網(wǎng)深圳市電壓自動控制系統(tǒng)(一期)、2006年江蘇省江陰市配網(wǎng)資源信息管理控制系統(tǒng)HT2000、2007年上海市先進(jìn)能量管理系統(tǒng)(AEMS)、2008年南方電網(wǎng)深圳市電壓自動控制系統(tǒng)(二期)、2008年安陽鋼鐵集團(tuán)諧波治理項目、2008年山東濰坊地區(qū)中頻爐諧波治理項目、2009年東北電網(wǎng)公司自動電壓混成控制系統(tǒng)、2009年大慶油田諧波治理與節(jié)能改造項目等。

　　公司借助渠道等優(yōu)勢發(fā)力電力電子產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過了多年的持續(xù)高投入，公司已在自動化領(lǐng)域儲備了較強(qiáng)的產(chǎn)能和技術(shù)力量，優(yōu)賽門斯的成立是市場與技術(shù)的雙贏合作，優(yōu)賽門斯的成熟產(chǎn)品技術(shù)將依托公司的銷售、技術(shù)、生產(chǎn)、工程力量，有望較快在公司現(xiàn)有銷售渠道，如軌道交通、鐵路和工業(yè)領(lǐng)域，形成突破和業(yè)績。

　　另外，公司同時公告，募投項目智能化電力供配電微機(jī)綜合保護(hù)裝置生產(chǎn)線、智能化永磁真空斷路器生產(chǎn)線技術(shù)改造項目于近日完成安裝調(diào)試，正式投入生產(chǎn)。公司于2009年9月29日成功在A股上市，實際凈募集資金2.40億元，超募0.75億元，公司IPO融資規(guī)模與2009年后上市的可比智能中低壓企業(yè)相比，融資規(guī)模最小，但營收規(guī)模處于前列。募集資金1.65億元投入微機(jī)綜合保護(hù)裝置生產(chǎn)線建設(shè)、智能化永磁真空斷路器生產(chǎn)線技術(shù)改造和智能化箱式變電站生產(chǎn)線技術(shù)改造三個項目，按照公司規(guī)劃三個項目達(dá)產(chǎn)后，年實現(xiàn)營業(yè)收入3.7億元，凈利潤0.42億元。

　　建議重點關(guān)注。不考慮新成立公司優(yōu)賽門斯未來貢獻(xiàn)的凈利潤，我們預(yù)計公司2011-2013年實現(xiàn)每股收益分別為0.49、0.69、0.99元，當(dāng)前股價(12.40元)對應(yīng)2011-2013年業(yè)績的市盈率分別為25.3、18.0和12.5倍。另外，公司費用率與行業(yè)內(nèi)同類公司相比仍有較大下降空間，公司的業(yè)績?nèi)跃哂邢蛏咸嵘臻g。